软件定义未来，低估值，高成长格局下，科技创新新周期开启。工信部连续发布的三份重磅规划《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》、《“十四五”信息化和工业化深度融合发展规划》、《“十四五”大数据产业发展规划》将推动信息产业再上台阶。研发投入的高要求，为新一轮科技创新打下基础。计算机板块估值已经过一年充分消化，当前公募配置比例处于历史低位，当前机会大于风险。伴随各行业“软件定义”助力趋势愈发重要，各创新点有望带动行业再启高增长。重点把握智能驾驶，工业软件两个高速增长方向；网络安全和云计算还在技术红利期，建议逢低配置龙头；能源/遥感/金融it把握个股机会。

智能驾驶：汽车智能化下半场大幕拉开，高阶自动驾驶落地在即。中国车载智能车型推出领先全球，智能化下半场国内应用快速发展。架构上，从座舱智能到驾驶域智能演进，预计2022年下半年有量的突破。在自动驾驶域，最新数据显示各家车企智能化竞争不断加剧，单车传感器的数量不断增加，激光雷达开始成为中高端智能车型的标配。高算力芯片大量使用，各类智能化硬件的不断叠加，高阶自动驾驶落地加速；智能座舱域渗透率继续加快，2022年延续高增长态势，“一芯多屏”逐渐成为行业主流，单车价值量持续提升。座舱域芯片龙头高通不断补强驾驶域的短板，业务边界不断扩张，其身份都合作厂商中科创达也在智能座舱之上叠加自动驾驶的增长动能；英伟达智能驾驶芯片不断迭代出新，预计明后年放量提升，引领整个驾驶域智能化配提升。

工业软件：工业数字化全球共振，国内制造业崛起，一方面刺激工业软件品种数量增加，另一方面国产工业软件反向助力制造企业降能耗，增效率。国家相关政策不断加码，强调加快突破各类工业软件“卡脖子”问题，生产控制和研发设计类工业软件的国产替代值得长期关注。生产控制领域，降能耗，提效率大势所趋，数字化加快，，宝信软件、中控技术等公司在PLC、DCS等领域逐步崛起，国产替代正在兴起；基础软件领域，新标的不断登陆资本市场，中望软件在CAX领域正在逐步崛起，国产导入正在加速进行，而华大九天、概伦电子等正持续破局，有望打破EDA软件领域被海外垄断的局面。

网络安全：数据安全、零信任、芯片级创新带动行业新一轮成长。安全产业持续增长，数据安全重视程度空间；行业生态由原来单品类防护走向数据全生命周期建设安全，项目体量大福提升，未来市场有望对标态势感知发展。伴随智能终端继续爆量，隐私计算成为数据安全最新方向，也是数据作为“生产要素”真正发挥价值的关键点，我国具备技术优势。疫情催化下，零信任理念接受度明显提升，IAM和SASE等新安全模型均是零信任建设的重要组成。数据和流量的快速爆发对网络芯片提出更高要求，国内厂商在DPU、FPGA等技术均展开探索，有望大幅提升产品性价比。2021年安全产业南昌APP开发,南昌APP制作,南昌app开发公司,南昌小程序开发,南昌网站建设,南昌微信开发政策密集，为20南昌APP开发,南昌APP制作,南昌app开发公司,南昌小程序开发,南昌网站建设,南昌微信开发。22年行业预算回暖，增长加速打下坚实基础。

云计算：托管云等模式创新值得关注，协同办公SaaS海外发展迅猛，国内刚开始，龙头买入动力来源于近两年估值的消化。阿里云连续4个季度EBITA盈利，“云钉一体” 战略初收成效；但字节跳动入局云计算进一步加剧了IaaS领域的竞争。深信服另辟蹊径推出托管云，兼具公有云和私有云二者优势，即提供专属资源，又提供方便上云和快速响应服务，为企业提供第三种上云选择。SaaS办公应用受益于疫情期间远程办公，需求提升迅速；团队协作类SaaS发展迅速，也成为各互联网巨头B端布局的重要抓手。 金山办公早早发布WPS云协作，以文档为核心打造云上办公生态。金山文档月活、云文档量持续新高，用户粘性进一步增强，有望在协作领域取得突破。用友网络和金蝶国际得益于近两年估值消化。

（文章来源：国信证券）

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